Akbank (AKBNK) Katılım Endeksine Uygun mu?

Akbank (AKBNK), güncel dönemde BIST Katılım endeksinde yer almaz; yani katılım endeksine uygun değildir. Türkiye'nin en büyük özel bankalarından biri olan Akbank'ı endeks dışında bırakan şey, bir oran ya da geçici bir durum değil, doğrudan ana faaliyetidir: geleneksel bankacılık faiz esasına dayanır ve faiz (riba), katılım ilkelerine uygun görülmez. Bu yazıda banka hisselerinin neden kural olarak katılım endekslerine giremediğini, Akbank'ın Sabancı Holding ile ilişkisini ve katılım bankalarından farkını açıklıyoruz. Güncel hedef fiyatlar ve temettü durumu için akbank hisse sayfasını inceleyebilirsiniz.

Akbank neden katılım endeksinde değil?

Katılım endeksi bir şirketi önce faaliyet, sonra finansal oran ekranından geçirir. Bankalarda eleme daha ilk ekranda, faaliyet düzeyinde gerçekleşir. Geleneksel bir mevduat bankası olan Akbank, mevduat toplar, kredi verir ve temel gelirini faizden elde eder. Faiz, katılım (İslami finans) ilkelerinde uygun görülmediği için, faize dayalı bankacılık faaliyeti başlı başına katılım kriterlerine aykırı kabul edilir. Dolayısıyla Akbank'ın finansal oranlarına bakmaya bile gerek kalmadan, faaliyeti nedeniyle hisse endeks dışında kalır. Bu durum yalnızca Akbank'a özgü değildir; iş bankası ve Garanti BBVA gibi bütün geleneksel özel bankalar aynı sebeple endeks dışındadır.

Akbank ile Sabancı Holding arasındaki bağ ne?

Akbank, Sabancı grubunun en önemli iştiraklerinden biridir. Bu bağ, katılım açısından iki yönlü bir sonuç doğurur: hem Akbank hissesi doğrudan faize dayalı faaliyeti nedeniyle endeks dışındadır, hem de Akbank'ı bünyesinde barındıran sabancı holding aynı sebeple katılım endeksinin dışında kalır. Yani bir bankaya doğrudan yatırım yapmakla, o bankayı iştirak olarak taşıyan holdinge yatırım yapmak katılım açısından benzer bir tabloya işaret eder. Aynı ilişki Koç Holding ile Yapı Kredi arasında da geçerlidir.

Akbank hissesi helal mi?

"Helal mi" sorusu kişisel ve dinî bir değerlendirmedir; tek bir endeksin kapsamıyla sınırlandırılamaz. Ancak katılım hassasiyeti olan yatırımcılar için pratik ölçüt olan BIST Katılım endeksi açısından tablo nettir: Akbank, faize dayalı bankacılık faaliyeti nedeniyle endeks dışındadır ve katılım kriterlerini karşılamaz. Temettü ödemesi, kârlılığı ya da hedef fiyatların yüksekliği bu sonucu değiştirmez; çünkü eleme finansal performansla değil, faaliyetin niteliğiyle ilgilidir. Faizsiz esasla çalışan katılım bankaları ise bu değerlendirmeden ayrıdır. Nihai kararı verirken kendi ölçütlerinizi ve gerekiyorsa bir katılım finansı uzmanının görüşünü esas almanız yerinde olur.

Sıkça Sorulan Sorular

Akbank'ı katılım endeksinden çıkaran şey nedir?

Doğrudan ana faaliyeti. Geleneksel bankacılık faiz (mevduat ve kredi) esasına dayanır ve faiz katılım ilkelerine uygun görülmez. Bu nedenle Akbank, finansal oranlarına bakılmaksızın faaliyet ekranında elenir.

Akbank katılım dışıysa Sabancı Holding neden de dışında?

Çünkü Sabancı Holding, Akbank gibi faize dayalı finans iştiraklerini konsolide eder. Bu faaliyetler holdingin mali tablolarına baskın biçimde yansıdığı için Sabancı Holding de katılım endeksinin dışında kalır. Aynı ilişki Koç Holding ile Yapı Kredi arasında da vardır.

Temettü veya kârlılık banka hissesini katılıma uygun hale getirir mi?

Hayır. Temettü, kârlılık veya hedef fiyat katılım uygunluğunu belirleyen ölçütler değildir. Faize dayalı bir bankanın hissesi, ne kadar iyi performans gösterirse göstersin faaliyeti nedeniyle katılım endeksinin dışında kalır.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi ya da dinî fetva değildir. Katılım endeksi bileşimi ve şirketlerin durumu zamanla değişebildiğinden, kararınızı güncel duruma ve kendi araştırmanıza dayandırın.