Hisse fiyatı ve hisse başına defter değerine göre PD/DD (piyasa değeri / defter değeri) oranını ve hissenin defter değerine göre prim/iskonto durumunu anında hesaplayın.
₺
₺
Lütfen hisse fiyatı ve hisse başına defter değeri alanlarını geçerli sayılarla doldurun.
PD/DD oranı—
Hisse fiyatı—
Hisse başına defter değeri—
PD/DD oranı—
Defter değerine göre—
Karşılaştırma
Karşılaştırma PD/DD—
Fark—
Değerlendirme—
Hisse başına defter değeri sıfır ya da negatif olduğu için PD/DD oranı anlamlı değildir. Negatif özkaynak, şirketin birikmiş zararlarının özkaynağını erittiği anlamına gelir ve ayrı bir dikkat gerektirir.
PD/DD oranı = hisse fiyatı ÷ hisse başına defter değeri. Oran 1’in altındaysa hisse defter değerinin altında (iskontolu), 1’in üstündeyse defter değerinin üstünde (primli) işlem görüyor demektir. Karşılaştırma alanı boş bırakılırsa yalnızca temel sonuçlar gösterilir.
PD/DD oranı nedir?
PD/DD (piyasa değeri / defter değeri) oranı, bir hissenin borsadaki fiyatının, şirketin muhasebe kayıtlarındaki
özkaynak (defter) değerine oranıdır. Hisse başına bakıldığında, hisse fiyatının hisse başına defter değerine
bölünmesiyle bulunur. Kabaca “piyasa, şirketin net varlıklarına defterdeki değerinin kaç katı fiyat biçiyor?”
sorusunun yanıtıdır. Oran 1 ise hisse tam defter değerinden; 1’in altındaysa defter değerinin altında
(iskontolu); 1’in üstündeyse defter değerinin üstünde (primli) işlem görüyor demektir. F/K oranıyla birlikte
en yaygın kullanılan değerleme ölçütlerinden biridir.
PD/DD oranı nasıl hesaplanır?
PD/DD oranı = hisse fiyatı ÷ hisse başına defter değeri
Hisse başına defter değeri = şirket özkaynağı ÷ dolaşımdaki pay adedi
Prim / iskonto (%) = (PD/DD − 1) × 100
Şirketin özkaynağını (defter değerini) bilanço verilerinde bulabilirsiniz; bunu pay adedine böldüğünüzde
hisse başına defter değerine ulaşırsınız. Aracımıza doğrudan hisse başına defter değerini girmeniz yeterlidir.
PD/DD 1’in altında olması ne anlama gelir?
PD/DD oranının 1’in altında olması, hissenin muhasebe kayıtlarındaki net varlık değerinin altında işlem
gördüğü anlamına gelir. Bu, ilk bakışta “ucuz” gibi görünse de her zaman fırsat demek değildir; bazen piyasanın
şirketin varlıklarının gerçek değeri, kârlılığı ya da geleceği konusunda endişeli olduğunun işaretidir. Benzer
şekilde yüksek PD/DD, güçlü kârlılık ve büyüme beklentisiyle açıklanabilir. Bu nedenle PD/DD tek başına değil,
kârlılık (özsermaye kârlılığı) ve sektör dinamikleriyle birlikte değerlendirilmelidir.
Örnek hesaplama
Hisse fiyatı 30,00 ₺, hisse başına defter değeri 20,00 ₺
PD/DD oranı1,50
Defter değerine göre%50,00 primli
Karşılaştırma PD/DD 1,20 iseGörece pahalı (%25,00 daha yüksek)
PD/DD hangi sektörlerde daha önemlidir?
PD/DD, varlıkları bilançoda görece gerçekçi değerlenen sektörlerde daha anlamlıdır; örneğin bankacılık,
sigorta, holding ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi. Buna karşılık değerinin büyük kısmı markadan,
patentten ya da insan sermayesinden gelen teknoloji ve hizmet şirketlerinde PD/DD tek başına yanıltıcı
olabilir; bu tür şirketlerde F/K ve büyüme ölçütleri öne çıkar.
PD/DD ile F/K arasındaki fark nedir?
F/K oranı fiyatı şirketin kârına, PD/DD ise fiyatı şirketin özkaynak (varlık) değerine kıyaslar. F/K
kârlılığa, PD/DD varlık değerine odaklanır. İkisini birlikte kullanmak daha bütünlüklü bir değerleme sağlar.
F/K tarafını hesaplamak için
F/K oranı hesaplama
aracımızı kullanabilirsiniz.
Sık sorulan sorular
Düşük PD/DD her zaman ucuz mu demektir?
Hayır. Düşük PD/DD bazen fırsat, bazen de piyasanın şirketle ilgili endişesinin işareti olabilir. Oranı
kârlılık ve sektörle birlikte değerlendirmek gerekir.
Negatif PD/DD olur mu?
Şirketin özkaynağı (defter değeri) negatifse PD/DD anlamını yitirir. Negatif özkaynak, birikmiş zararların
sermayeyi erittiği anlamına gelir ve ayrı bir risk göstergesidir.
Bu hesaplama yatırım tavsiyesi midir?
Hayır. Araç yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
Başka hangi araçları kullanabilirim?
F/K, temettü verimi ve kâr-zarar gibi araçlar için
borsa hesaplama araçları
sayfamızdaki diğer hesaplayıcılara göz atabilirsiniz.
Bu araç ve içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. PD/DD oranı tek başına bir alım-satım gerekçesi değildir. Yatırım kararlarınızdan kendiniz sorumlusunuz.
Veri politikasındaki amaçlarla sınırlı ve mevzuata uygun şekilde çerez konumlandırmaktayız. Detaylar için veri politikamızı inceleyebilirsiniz.
02:00